На фоне вялого развития российского банковского кредитования в целом ипотека, или кредитование приобретения гражданами жилья под его залог, демонстрирует впечатляющие темпы роста.
Как пишет агентство Bloomberg, ипотека становится главным неиспользованным резервом России, способным вывести экономику из затянувшейся рецессии.
Почти половина россиян проживает в разваливающихся домах, построенных до 1980 года.
Поэтому неудивительно, что по мере выхода страны из кризиса ипотечное кредитование обещает рекордные темпы роста в 2017 году после того, как в нынешнем году его объемы выросли уже на 29% и достигли одного триллиона рублей.
По оценке «Альфа-банка», доля ипотеки в России достигает 5% ВВП и при этом составляет лишь треть от доли, которую она занимает в экономике других стран Центральной и Восточной Европы (в среднем 15%). В то же время в США эта доля достигает, по данным Европейского совета по обеспеченным облигациям, 62.9%, а в Великобритании 67,6% ВВП.
Главный экономист инвестиционного банка Renaissance Capital Чарльз Робертсон считает, что рынок жилья предоставляет одну из немногих возможностей обеспечения экономического роста в России. В России, по данным Всемирного банка, на одного жителя в среднем приходится меньше 10 квадратных метров жилой площади, что придает дополнительный оптимизм ипотечным инвесторам.
Три четверти рынка ипотечного кредитования в России контролируют государственные банки Сбербанк и ВТБ. Оба предсказывают быстрый рост показателей в этой отрасли.
«Рост доли ипотеки в ВВП России вполне реально может достигнуть 20%», считает глава розничного подразделения банка ВТБ Михаил Задорнов. Просрочка платежей по этому виду кредитования в ВТБ составляет 1%, в то время как по другим видам кредитов в материнской компании она достигает 7,1%, говорит Задорнов.
Российский рынок ипотеки выглядит безопаснее аналогов в других восточноевропейских странах.
Относительная неразвитость российского рынка и банковские требования об уплате больших первоначальных взносов должны оградить отрасль ипотечного кредитования от угроз, связанных с возможным раздуванием за счет доступных кредитов «пузыря недвижимости», убежден Чарльз Робертсон.
Кроме того, в отличие, например, от Польши и Хорватии, которым приходится бороться с последствиями доминирования иностранных валют на ипотечном рынке, в России доля займов в иностранной валюте, по данным Центробанка, не превышает 1,9% от общего объема кредитов.
Спрос на ипотечные займы велик, чему способствуют более низкие ставки по сравнению с потребительскими кредитами. По информации банка «Сбербанк КИБ», разница в ставках достигает восьми процентов.
Активное развитие ипотеки не вызывает возражений и опасений Банка России, что эксперты объясняют слабым давлением, которое ипотечные кредиты оказывают на рост потребительских цен.
«Если власти удержат инфляцию стабильно на уровне 4-5%, то они смогут использовать ипотеку в качестве инструмента регулирования роста, — говорит Робертсон. — При покупке квартиры люди неизбежно покупают кухонные гарнитуры, вкладываются в отделку квартиры, делают многочисленные сопутствующие траты».
Перспективы насыщения российского рынка жилой недвижимости начинают вырисовываться. В нынешнем году, по данным аналитического центра IRN.ru, объемы введенного в эксплуатацию жилья в Москве превзошли все показатели последнего десятилетия.
Тем не менее, сохраняются риски, связанные с макроэкономическими факторами и государственной поддержкой ипотеки.
Как заявил 11 ноября главный экономист Европейского банка реконструкции и развития Сергей Гуриев, российская экономика нуждается в серьезном лечении, и без проведения структурных изменений рынок ипотечного кредитования сможет расти лишь на 2% в год.
По мнению главы консалтингового и исследовательского подразделения компании Knight Frank Ольги Широковой, без поддержки государства ипотечный рынок может заглохнуть, поскольку люди утрачивают возможность уплачивать высокие вступительные взносы.
«Цены на недвижимость расти не будут из-за большого количества предложений на рынке, — говорит О.Широкова. — Единственным способом поддержать нынешние темпы роста ипотеки является продолжение его государственного субсидирования».